Cómo Invertir y Operar Obligaciones Negociables
Una explicación paso a paso sobre cómo funciona la compra de deuda corporativa en Argentina. Aprendé la diferencia entre licitaciones y mercado secundario, y conocé los principales agentes de bolsa para operar.
Licitaciones Primarias (Suscripción)
Es el momento en que una empresa (como YPF o Pampa) emite nuevos bonos al mercado para conseguir financiamiento. Los inversores le prestan el dinero directamente a la compañía.
- • Precio de Suscripción: Suele ser "a la par" (USD 100 por cada USD 100 de valor nominal).
- • Tasa a licitar: Los inversores proponen a qué tasa anual están dispuestos a prestar. Al cierre, la empresa define una tasa de corte única.
- • Moneda de suscripción: En muchas licitaciones de ONs en dólares, se permite ingresar entregando pesos al tipo de cambio oficial del día, lo que permite dolarizarse sin límites de forma directa.
- • Prorrateo: Si hay más ofertas que el monto de deuda que la empresa desea emitir, la adjudicación se realiza de manera proporcional.
Compraventa Diaria en Bolsa
Es el mercado diario donde los inversores compran y venden entre sí bonos corporativos ya existentes. No interactuás con la empresa, sino con otro inversor a través de la bolsa (BYMA).
- • Fluctuación de precios: Los bonos cotizan en base a la oferta y la demanda, subiendo o bajando de precio diariamente.
- • Rendimiento variable: Si comprás un bono por debajo de su valor nominal (con descuento), tu rendimiento real (TIR) será mayor que la tasa del cupón original.
- • Plazos de Liquidación: Al colocar la orden de compra, podés elegir liquidar en Contado Inmediato (CI), 24 horas o 48 horas. Se recomienda operar en 48hs por ser el plazo con mayor volumen y liquidez.
Guía Paso a Paso para Empezar a Invertir (Suscripciones y Mercado Secundario)
1. Abrir cuenta comitente
Registrate en un agente de liquidación y compensación (ALyC), comúnmente llamado Broker o Agente de Bolsa. Este paso es mandatorio e idéntico tanto para participar de suscripciones (licitaciones primarias) como para comprar en el mercado secundario. La apertura es digital y gratuita.
2. Transferir fondos
Fondeá tu cuenta comitente haciendo una transferencia (CBU/CVU) en pesos o dólares desde tu cuenta bancaria personal. Este dinero quedará disponible inmediatamente para ser invertido.
3. Enviar tu orden
• En Suscripciones: Entrá a la sección "Licitaciones" de tu broker durante el período de suscripción de la ON, seleccioná el activo, ingresá la cantidad y confirmá.
• En Mercado Secundario: Buscá el ticker de la ON (ej: YMCQD en USD), seleccioná plazo de 48hs e ingresá la cantidad y un precio límite.
Directorio de Agentes de Bolsa (ALyCs)
Listado de algunos de los principales intermediarios registrados ante la Comisión Nacional de Valores (CNV) en Argentina para que puedas analizar opciones y elegir dónde operar:
Balanz
Es una de las ALyCs líderes del mercado. Se destaca por asignar un asesor financiero personalizado a cada cliente sin costo adicional, ideal para quienes buscan acompañamiento en sus decisiones.
Portfolio Personal (PPI)
Ofrece una de las plataformas web más avanzadas y completas para inversores auto-gestionados. Su herramienta PPI Global permite operar ONs y bonos en mercados internacionales fácilmente.
InvertirOnline (IOL)
Una de las plataformas pioneras en el país con un fuerte enfoque digital y de simplicidad. Ofrece cuenta remunerada en pesos y dólares y herramientas automatizadas como "Comprar Dólar MEP con un click".
Cocos Capital
Revolucionó el mercado local al ofrecer un esquema de comisión cero para la compra y venta de activos locales (bonos, CEDEARs y acciones) mediante una membresía básica gratuita.
Aviso de Independencia Legal: El listado de agentes de liquidación y compensación (ALyCs) provisto en esta sección posee un fin estrictamente pedagógico y de divulgación. ONs.com.ar es un portal educativo e independiente y no mantiene alianzas comerciales directas, acuerdos de patrocinio ni contratos publicitarios de ningún tipo con las entidades enumeradas. El usuario es plenamente responsable de verificar los términos, aranceles y la regulación de cada plataforma antes de proceder a la apertura de cuentas o transacciones financieras. Todas las marcas registradas, logotipos y denominaciones comerciales de los brokers mencionados son propiedad exclusiva de sus respectivos dueños.